SIMULASI MONTE CARLO DAN REAL OPTION VALUATION PADA PERHITUNGAN KELAYAKAN FINANSIAL DORMITORY POLITEKNIK ASTRA

Cintri Anjani  Rahmada Putri; Andry  Wisnu Prabowo

doi:10.52453/t.v14i1.424

Authors

Cintri Anjani Rahmada Putri
Andry Wisnu Prabowo

DOI:

https://doi.org/10.52453/t.v14i1.424

Keywords:

Net Present Value, Monte Carlo, Real Option Valuation, Binomial Lattice

Abstract

Simulasi Monte Carlo adalah metode yang digunakan dalam memodelkan dan menganalisa sistem yang mengandung resiko dan ketidakpastian. Pada bidang manajemen proyek, simulasi Monte Carlo dapat mengkuantifikasi akibat-akibat dari resiko dan ketidakpastian yang umum terjadi biaya sebuah proyek. Metode Real Option merupakan metode valuasi proyek yang dapat mengandung unsur ketidakpastian dan juga strategi investasi pada proyek yang akan dijalankan. Ketidakpastian ini ditandai dengan adanya perubahan nilai proyek dari waktu ke waktu. Sehingga metode ini dipilih untuk membantu dalam menentukan ekspektasi pembiayaan proyek yang lebih realistis. Tulisan ini mengaplikasikan tiga metode yaitu metode Net Present Value (NPV), Monte Carlo dan model binomial lattice dalam mensimulasikan pembiayaan sebuah proyek dengan menggunakan program Microsoft Excel. Hasil dari perhitungan NPV didapatkan nilai Rp21.625.080.782, -. Akurasi hasil simulasi Monte Carlo pada tulisan ini ditunjukkan oleh tingkat kesalahan sebesar 2% dengan hasil Rp 11.784.060.280, - dan hasil analisis ROV menunjukkan nilai Rp 21.263.000.000,-. Sehingga, nilai NPV paling kecil didapatkan pada perhitungan Monte Carlo.

References

Alam Pangestu, Elgi, dkk. (2018). “Analisis Fleksibilitas Ekonomi Menggunakan Black- Scholesmerton Formula Pada Proyek Tambang Bijih Besi”. Jurnal Bina Tambang Volume 3, Nomor 1, ISSN:2302-333, Februari 2018.

Andrean, Dean dkk. (2017). “Penerapan Real Option Analysis dengan Perubahan Volatilitas dalam Menentukan Nilai Proyek Pertambangan”. Jurnal Bunga Rampai Forum Peneliti Muda Indonesia 2017.

Arvanitis, Stavros., and Estevez, Leticia. (2018). Feasibility Analysis and Study. The ASEAN USAID (IKE). 1992. Intensitas Konsumsi Energi.

Fadjar, Adnan. (2008). Aplikasi Simulasi Monte Carlo Dalam Estimasi Biaya Proyek. Jurnal SMARTek, Vol. 6, No. 4, Nopember 2008, 222 – 227.

Febita S., & Taufik H. (2016). Studi Kelayakan Teknis Dan Finansial Proyek Pembangunan Hotel X Pekanbaru. Jom FTEKNIK Volume 3 No. 1 Februari 2016, 2-6.

Gaol, Leonardo Andos Roganda L., & Rahmawati, Farida. (2013). Analisa Kelayakan Teknis dan Finansial pada Proyek Apartemen Dian Regency

Surabaya. Jurnal Teknik Pomits Vol. 2, No. 1, (2013), 58-61.

Hariri, Fajar Rohman. (2016). “Metode Least Square Untuk Prediksi Penjualan Sari Kedelai Rosi”. Jurnal SIMETRIS, Vol 7 No 2 November 2016 ISSN: 2252-4983.

Heizer, Jay., and Render, Barry. (2011). Operations Management. Edisi Kesembilan Buku Dua. Jakarta: Salemba Empat.

Juwana,Jimmy S. (2005). Panduan Sistem Bangunan Tinggi. Jakarta : Erlangga.

Leonardo Andos Roganda L. Gaol, Farida Rahmawati. (2013). “Analisa Kelayakan Teknis dan Finansial pada Proyek Apartemen Dian Regency Surabaya”. Jurnal Teknik Pomits Vol. 2, No. 1, (2013) ISSN: 2337-3539.

Lusiana, Anna dan Popy Yuliarti. (2020). “Penerapan Metode Peramalan (Forecasting) Pada Permintaan Atap di PT X”. Jurnal Teknik Industri ITN Malang E-ISSN: 2615 – 3866.

Oprea, A. (2010). The importance of investment feasibility analysis. Journal of Property Investment & Finance, 28(1), 58-61.

Prasetya, H, F. S. H, and Sugiyarto. (2017). “Analisis Teknis dan Finansial Proyek Pembangunan Apartemen U-Residence 3 Karawaci Tangerang Selatan”, Vol. 5 No. 3, 2017 : 990–998

Satyarini, Ria. (2007). “Menentukan Metode Peramalan Yang Tepat”. Jurnal Bina Ekonomi Majalah Ilmiah Fakultas Ekonomi Unpar Volume 11, Nomor 1, Januari 2007.

Sofyan, D.K. (2013). Perencanaan & Pengendalian Produksi. Lhoksemawe NAD: Graha Ilmu.

Putri, CAR. (2023). Analisis kelayakan finansial pembangunan tahap II gedung baru kampus x di Cikarang, Tesis Program Magister, Universitas Tarumanagara.